The document presents a survey by the Bank of Japan's Financial Markets Department on the functionality of the bond market and expectations for long-term interest rates. Key findings include assessments of bid-ask spreads, order volumes, trading frequency, and transaction sizes, with responses indicating mixed trends in market liquidity and activity. Projections for new government bond yields show increasing trends across various maturities (2-year, 5-year, 10-year, etc.) through 2028. The survey also includes probability distributions for 10-year bond yields and methodological notes on data collection periods and target institutions.
このドキュメントは、日本銀行金融市場局が実施した債券市場の機能性および長期金利見通しに関する調査を示しています。主な結果として、ビッド・アスクスプレッド、注文量、取引頻度、取引ロットの評価が示され、市場の流動性や活動性に関して混合した傾向が示されています。また、2年物、5年物、10年物など各種満期の新規国債利回りの見通しは2028年まで上昇傾向にあることが示されています。さらに、10年物国債利回りの確率分布とデータ収集期間、対象機関に関する方法論の注記も含まれています。